현재보다 미래의 가치, 필립피셔 -4일차

미래의 가치를 예측하는 성장주의 투자

 

훌륭한 회사는 꾸준히 성장하며 그 회사를 일찍 파는 것은 주식시장에서 큰 손해를 입는 것이다. 기업이 그 가치를 주가에 충분히 반영하기 위해서는 수년 또는 수십 년의 시간이 걸리는 것이 일반적이다.

 

핵심 투자철학

1. 위대한 기업을 샀다면 영원히 매도기회는 없다.
2. 매력적이지 않은 바구니에까지 달걀을 담을 필요는 없다.

8가지 투자 원칙

1. 장기적으로 평균 이상의 높은 성장을 위해 사업전략을 구사하는 회사의 주식을 사라.
2. 위의 회사들이 시장에서 인기가 없을 때, 더욱 관심을 가져라.
3. 일단 매입한 주식은 본질적인 변화가 있거나, 평균 이상의 성장을 지속할 수 없을 때까지 팔지 마라.
4. 장기적 시점으로 보았을 때, 배당금은 별로 중요치 않다.
5. 실수에 연연하지 말고, 실수를 했다면 가능한 한 빨리 깨닫고 반복하지 않는다. 마음 쓰지 않는다.
6. 좋은 회사는 얼마 되지 않는다. 이 곳에 집중투자하여야 한다.
7. 투자자가 직접 기업의 가치를 평가하고 스스로 투자 판단을 내릴 수 있어야 한다.
8. 성공은 열정,지성,성실함을 모두 겸비했을 때 할 수 있다.

투자자가 피해야 할 10가지 지침

1. 증권가에서 추천하는 주식은 사지 마라.
2. 훌륭한 주식이 단지 장외시장에 있다고 무시해서는 안된다.
3. 사업보고서만 보고 사지 마라.
4. 순이익에 비해서 가격이 높아보여도, 잠재성이 모두 반영된 것은 아니다.
5. 너무 적은 호가 차이에 연연해서 거래를 망치지 마라.
6. 과도한 분산투자는 관리가 어려워진다.
7. 전쟁 우려로 매수를 두려워 마라. 전쟁은 통화팽창 요인으로 전쟁이 끝나면 주가가 올라간다.
8. 주가와 관련없는 통계수치는 무시하라
9. 성장주를 매수할 때는 주가뿐만 아니라 시점도 정확해야 한다.
10. 군중을 따라가지 마라.

HTS 검색 조건

1. 매출액 증가율은 최근 결산기에 전년 대비 30%이상 매출이 증가, 최근 3년간 평균 20% 이상 증가
2. 주당순이익인 EPS도 최근 결산기에 전년 대비 30%이상 증가하고 최근 3년간 평균 20% 이상 증가
3. 순이익률은 최근 결산에 15%이상, 최근 3년간 평균 10% 이상의 수익률